银行小职员斯坦利是一个老实本分的人，因而常被上司呵斥，同事奚落。一天他接待了一个叫蒂娜的金发美女，顿时对她颇有好感，没想到蒂娜的真正目的是为黑帮头子多利安抢劫银行来打探地形。斯坦利与好友到夜总会却因为没有地位而被拒之门外，并在蒂娜面前大丢颜面，回家路上汽车又散了架，总之一切倒霉的事都让他摊上了。只有一件事，在回来的路上斯坦利捡到一个奇怪的面具。回到家中，失意的斯坦利戴上面具，竟然发现自己变成了一个拥有神力的绿色怪侠，在痛快地发泄了一晚之后，斯坦利又变回了原来的小职员。耐不住思念蒂娜，斯坦利再次戴上了面具，劫走了多利安抢银行的钱，然后到夜总会与蒂娜疯狂共舞一场。此时气急败坏的多利安发现面具怪侠竟然与自己的女友在一起，多利安报仇不成反而招来了警察，而斯坦利逃跑的时候留下了证据。此时警察和黑帮都在追寻面具怪侠。
该片出自曾经执导《猫狗大战》的名导劳伦斯·加特曼（Lawrence Guterman）之手，也是1994年经典喜剧片《变相怪杰》的续集。影片试图以更多的恶作剧，更多的混乱，以及更多的魔术，再度“召回”昔日的变相怪杰。在这部续集中，那个神奇的绿色面具辗转落到了一个漫画家蒂姆·艾弗瑞（Jamie Kennedy饰）手里，引发了一些带有新悬念的故事情节：
蒂姆是一个具有远大抱负的漫画家，他与妻子唐娅(泰勒·霍华德饰)住在一个卡通味十足的小房子里。唐娅十分想要一个孩子，但是看重事业成功的蒂姆却认为不必操之过急。一天晚上，蒂姆在公司举办的万圣节派对的路上发现了一个面具，戴上之后立即给他注入了神奇的魔力和无法自控的疯狂。在舞会上，所有人都被他的装扮和动作所吸引，而他那些怪异的举动在一帮动画师眼里看来，却认为他在试图创造一个新的卡通角色。老板也被激励，立即下放权利让他去独自创作。而正是制作这部卡通的机会，引发了更为怪诞的故事。回到家中，蒂姆身上的魔力未消，这使他放弃了以往迟要孩子的“计划”，带着面具与唐娅做爱，随后妻子就怀上了变相怪杰的孩子。终于，足月的孩子艾维出生了，欣喜若狂的蒂姆夫妇不知道，这孩子潜伏着变相怪杰的超强能力。因为面具所拥有的神奇能量尽数传给了这个刚出生的婴儿。别的小孩吹气球，他能把自己的头吹得涨成大气球！与此同时，“变异”孩子引起了“恶作剧之神”洛基（即面具的主人，Alan Cumming饰）的注意，他的父亲——独眼的奥丁神(Bob Hoskins饰)命他将面具夺回来。蒂姆对他小小的孩子具有如此魔力感到惊讶，他只想尽快找到面具，来完成老板要求的卡通人物的创作。此时洛基离他们越来越近，唐娅也因商务出差离开了小镇，只留下蒂姆扮演全职父亲的角色。这具有魔力的面具最后会落到谁手上？
该片出台后，其小小儿科式的故事情节曾遭到非议。不过，影音特效才是此片的重要看点，1994年的《变相怪杰》正是凭着炉火纯青的特效，才将故事情节发挥到完美极致。而随着技术的不断发展和人们品位的日益提高，如今要想凭借特效来取悦观众可是难上加难。在本片中，真人与电脑制作的镜头交替虽然使得演员们头痛连连，但就是在这些困难之中凸现出了编导与摄制人员的智慧。在谈到此片特效时，主演Jamie Kennedy坦言，此前他从未参与过一部需要如此之多特效工作的影片，很多时候自己都只是对着众多不同的标记和空气表演。除此之外，和孩子一起演戏也是一份巨大的挑战，有时他们得面对一个真正的婴儿，技术人员稍在婴儿的脸上做些修改，便使得表情更为有趣和丰富。不过还有一些时候他们就创造出一个假婴儿，这就会增加很多难度。要说片中最出彩的镜头，可能是吉姆的经典舞蹈、婴儿艾维与狗狗之间大战这写段落。无论影像层次、色彩饱和度和综合音效，都做得特别精致，以至挑不出什么漏眼。
